1. מחושב
  2. הלוואות והשקעות
  3. חיסכון

מחשבון חיסכון

בוחרים כיוון: כמה יהיה לי בסוף התקופה, או כמה עליי להפקיד בחודש כדי להגיע לסכום שאני צריך. שני החישובים מציגים גם את השווי הריאלי אחרי אינפלציה, את הרווח הריאלי מול ההפקדות ואת המס במשיכה.

✓ מקור: חוק קופות גמל (סעיף 22), פקודת מס הכנסה (סעיף 125ג) · סכום ייחוס 2026: 83,641 ₪, טרם אומת בפרסום רשמימה השתנה בנתונים ←
מה אתם רוצים לחשב
₪
סכום ייחוס לקופת גמל להשקעה: 83,641 ₪ בשנה (2026); טרם אומת בפרסום רשמי, יש לבדוק לפני הפקדה.
שנים
אפשר חצאי שנים, למשל 10.5
%
שיעור שנתי, מחושב חודשית (חלקי 12); אחרי דמי ניהול
%
יעד יציבות המחירים שקובעת הממשלה בהתייעצות עם הנגיד: 1%–3%; בנק ישראל פועל להשגתו
הסכום שיצטבר
‎₪232,923‎
‎₪1,500‎ בחודש במשך 10 שנים
סך ההפקדות מהכיס‎₪180,000‎
הרווח שנצבר‎₪52,923‎
שווי ריאלי במחירי היום‎₪181,959‎
ההפקדות במחירי היום‎₪159,334‎
רווח ריאלי (מעל ההפקדות במחירי היום)‎₪22,625‎
שחיקה בגלל אינפלציה‎₪50,964‎
רווח ריאלי חייב במודל, במחירי מועד המשיכה‎₪28,962‎
מס 25% על הרווח הריאלי (קרן כספית במעמד פטורה / קופת גמל להשקעה; הערכה)‎₪7,241‎
נשאר אחרי המס במודל קרן כספית במעמד פטורה / קופת גמל להשקעה‎₪225,682‎
בפיקדון שקלי לא צמוד: מס 15% על הריבית‎₪7,939‎
נשאר אחרי המס במודל פיקדון שקלי לא צמוד‎₪224,984‎
הפקדה שנתית‎₪18,000‎
עוד 5 שנים באותה הפקדה‎₪400,933‎
ההפקדה בסוף כל חודש; התשואה השנתית מחולקת ל־12 ומחושבת חודשית, נטו אחרי דמי ניהול, כממוצע קבוע: בשוק אמיתי יש שנים חזקות ושנים שליליות, והתוצאה תלויה גם בסדר שבו הן מגיעות. השווי הריאלי מראה מה הסכום יקנה במחירי היום, והרווח הריאלי משווה אותו להפקדות באותם מחירים. המס הוא הערכה ליחיד ונגבה במשיכה: 25% על הרווח הריאלי (הרווח שמעל ההפקדות כשהן מתואמות למדד) בקרן כספית במעמד קרן נאמנות פטורה, בקופת גמל להשקעה ובפיקדון צמוד; הפטור בשם הקרן אינו פטור למשקיע; 15% על הריבית הנומינלית בפיקדון שקלי לא צמוד. הרווח החייב במודל הוא הסכום שיצטבר פחות ההפקדות המתואמות למדד, ולא פחות מאפס, בשקלים של מועד המשיכה; גם המס והיתרה שאחריו הם בשקלים של אותו מועד, ולא במחירי היום. המס מחושב לפני עיגול; הסכומים מוצגים בשקלים שלמים ולכן תיתכן סטיית עיגול. שני אומדני המס מניחים אותה צבירה לפני מס, ולא אותה תשואה בפועל בכל מוצר. פטור בקרן השתלמות חל על ההפקדה המוטבת ובכפוף לתנאי המשיכה: ככלל אחרי 6 שנים מהתשלום הראשון, או 3 שנים בחריגים שבדין, כגון הגעה לגיל פרישה או השתלמות; משיכה מוקדמת עלולה להתחייב במס לפי שיעור המס השולי, ולא לפי אומדן המס המוצג כאן (סעיף 125ג(ד)(5)). לא נבדקות הקלות אישיות או שיעור נמוך יותר לפי גיל, הכנסה וסוג המוצר; בפרט הקלות על ריבית מפיקדון בנקאי או תוכנית חיסכון (סעיפים 125ד–125ה). לא כלול: מס יסף, ריבית שהיא הכנסה מעסק, ובעל מניות מהותי בגוף המשלם (סעיף 125ג(ד) לפקודה). זה אינו חישוב מס אישי או ניכוי מס במקור.
058K116K175K233K0246810
שווי החיסכוןההפקדות בלבד
...
בקצרה: הפקדה של 1,500 ₪ בחודש במשך 10 שנים בתשואה שנתית של 5% מצטברת ל־232,923 ₪: 180,000 ₪ מהכיס ו־52,923 ₪ רווח. באינפלציה של 2.5% לשנה השווי הריאלי במחירי היום הוא 181,959 ₪, מול הפקדות ששוות במחירי היום 159,334 ₪: רווח ריאלי של 22,625 ₪. לעומת זאת, הרווח הריאלי החייב במודל הוא כ־28,962 ₪ במחירי מועד המשיכה. אומדן מס של 25% עליו בקרן כספית במעמד קרן נאמנות פטורה או בקופת גמל להשקעה הוא כ־7,241 ₪ של מועד המשיכה, לפני הקלות אישיות; החישוב נעשה לפני עיגול.

מחשבונים קשורים

ארבעה מכשירי חיסכון בישראל, בלי שיווק

פיקדון בנקאי (פק"מ)

הבנק מתחייב להחזיר את הכסף לפי הסכם הפיקדון; זו התחייבות של הבנק, לא הבטחה שאין סיכון. הריבית ומועדי המשיכה נקבעים בהסכם, ומשיכה מוקדמת עשויה להיות מוגבלת או כרוכה בקנס. המס: 15% על הריבית הנומינלית בפיקדון שקלי לא צמוד (סעיף 125ג(ג)(1) לפקודת מס הכנסה), כלומר משלמים מס גם על החלק שרק פיצה על האינפלציה. פיקדון צמוד מדד או צמוד מט"ח הוא נכס צמוד, וממוסה כמו פדיון קרן כספית במעמד פטורה: 25% על הרווח הריאלי בלבד (סעיף 125ג(ב)). התאימו את מועד הפירעון למועד שבו תצטרכו את הכסף.

קרן כספית

קרן נאמנות המשקיעה באפיקים קצרי טווח. קרן כספית יומית מאפשרת פדיון בכל יום מסחר; קרן כספית במועדים קבועים ניתנת לפדיון במועדים שנקבעו לה, ולעיתים נדרשת הודעה מראש. בדקו את סוג הקרן ואת תנאי הפדיון לפני השקעה. בדקו את דמי הניהול בדף הקרן; שיעורים של 0.1%–0.3% בשנה הם כאן דוגמאות עלות להמחשה בלבד, לא טווח דמי הניהול בשוק. בפדיון יחידה בקרן במעמד קרן נאמנות פטורה, אומדן המס ליחיד הוא 25% על הרווח הריאלי (סעיפים 88, 91(ב)(1) ו־91(ב1)(1ב) לפקודה). המילה פטורה מתייחסת לקרן ולא למשקיע; המודל אינו מתאים לקרן במעמד חייבת. סעיף 125ב1(ב) עוסק בחלוקת רווחים ולא בפדיון יחידות. כשהאינפלציה גבוהה זה יתרון בבסיס המס מול פק"מ שקלי לא צמוד: אם הרווח כולו נבלע באינפלציה, אין מס במודל. מול פיקדון צמוד מדד אין יתרון בבסיס המס הזה, כי שניהם ממוסים על הרווח הריאלי; הקלות אישיות ותנאי המוצר עשויים לשנות את התוצאה.

קופת גמל להשקעה

מכשיר חיסכון עם תקרת הפקדה שנתית לכל אדם בכלל חשבונותיו. סעיף 22(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) קובע עדכון לפי המדד בכל 1 בינואר. במחשבון משמש סכום ייחוס של 83,641 ₪ לשנת 2026, כ־6,970 ₪ בחודש; הסכום טרם אומת בפרסום רשמי, ולכן יש לבדוק את התקרה העדכנית לפני הפקדה. אפשר לבחור מסלול השקעה, לעבור בין מסלולים בלי אירוע מס, ולמשוך את הכסף בכל עת בתשלום 25% על הרווח הריאלי (סעיף 3(ה4)(3) לפקודה). היתרון הייחודי: לאחר העברת הכספים לקופת גמל לקצבה שאינה קרן ותיקה, קצבה מוכרת שמתקבלת מגיל 60 פטורה ממס (ההגדרות בסעיף 9א(א) וסעיף 9א(ב1)(1)). אין זה פטור למשיכה חד־פעמית בגיל זה. ההשוואה בתוצאות היא לסכום הייחוס בלבד, לא אישור להפקדה.

קרן השתלמות

המכשיר המוטב ביותר בישראל למי שזכאי לו. במסלול השכיר הרגיל, הטבת חלק המעסיק מוגבלת לעד 7.5% מהשכר (8.4% לעובדי הוראה), עד משכורת קובעת של 15,712 ₪ בחודש (סעיף 3(ה) לפקודה). חלק העובד המוטב הוא עד 2.5% מהמשכורת הקובעת במסלול הרגיל (סעיף 9(16א)(ג)(2)(ב)); לעובדי הוראה ולהסכמים קיבוציים מסוימים יש חלופות בדין; על חלק המעסיק שמעל התקרה משלמים מס כבר בתלוש. הרווחים פטורים ממס רווח הון עד התקרה, והכסף ניתן למשיכה בפטור אחרי 6 שנים מהתשלום הראשון (3 שנים למי שהגיע לגיל פרישה או למימון השתלמות, סעיף 9(16א)(א)). שימו לב: משיכה של סכום כלשהו סוגרת את החשבון להפקדות נוספות, למעט משיכה למימון השתלמות בישראל שאינה עולה על שליש מהיתרה בעת המשיכה, ובתנאי שלא הייתה משיכה כזו ב־12 החודשים שקדמו לה (סעיף 9(16א)(ב)). אם המעסיק מציע קרן השתלמות ואתם לא מנצלים אותה, אתם מוותרים על עד 7.5% מהשכר עד התקרה, בכל שנה. את הצבירה חשבו במחשבון קרן השתלמות.

נזילות מול תשואה: הכלל הפשוט

ככל שהכסף נעול לזמן ארוך יותר, כך אפשר להרשות לעצמכם אפיק תנודתי יותר עם תוחלת תשואה גבוהה יותר. כסף שאתם עשויים להזדקק לו בתוך שנה לא צריך להיות בשוק המניות בשום מצב. הכלל המעשי: קרן חירום של 3–6 חודשי הוצאות בקרן כספית יומית או בעו"ש, הכסף שיועד ליעד ידוע בטווח של 1–3 שנים בפיקדון שתנאי המשיכה שלו מתאימים או בקרן כספית יומית, וכל השאר בחיסכון ארוך טווח.

דוגמה מלאה: יעד של 300,000 ₪ בעשר שנים

בתשואה שנתית של 5%, כדי להגיע ל־300,000 ₪ בתוך 10 שנים צריך להפקיד 1,932 ₪ בחודש (ההפקדה מעוגלת כלפי מעלה לשקל, ולכן בפועל יצטברו 300,005 ₪). סך ההפקדות מהכיס יהיה 231,840 ₪, והתשואה תוסיף 68,165 ₪. באינפלציה של 2.5% בשנה, 300,005 ₪ בעוד עשור שווים בכוח קנייה כ־234,364 ₪ של היום. אבל גם ההפקדות אינן במחירי היום: הן נפרסות על עשר שנים, ובכוח קנייה של היום הן שוות כ־205,222 ₪. הרווח הריאלי הוא לכן כ־29,142 ₪, כ־14.2% מצטברים על ההפקדות לכל התקופה, לא תשואה שנתית. אם היעד האמיתי הוא 300,000 ₪ בכוח קנייה של היום, צריך לכוון לכ־384,000 ₪ נומינליים, שהם 2,473 ₪ בחודש. הרווח הריאלי החייב במודל, לאחר הפחתת ההפקדות המתואמות למדד, הוא כ־37,303 ₪ במחירי מועד המשיכה, ולא הרווח במחירי היום. אומדן המס במשיכה מקופת גמל להשקעה או מקרן כספית במעמד קרן נאמנות פטורה, 25% על הרווח החייב הזה, הוא בדוגמה הזו כ־9,326 ₪ בשקלים של מועד המשיכה, לפני הקלות אישיות. הסכומים מעוגלים לשקלים; המס מחושב לפני העיגול.

הוראת קבע ביום שאחרי המשכורת עובדת טוב יותר מכל החלטה. חיסכון ממה שנשאר בסוף החודש מסתכם בדרך כלל באפס, כי תמיד נשאר פחות ממה שחשבתם.

איך לבחור תשואה להזין

הזינו תשואה נטו, אחרי דמי ניהול. המחשבון מחלק את השיעור השנתי ל־12 ומחשב חודשית, ולכן 5% שנתי שווים בפועל ל־5.12% אפקטיבי. בדקו את תנאי הפיקדון או הקרן המסוימים. להשוואת רגישות בלבד אפשר לנסות 5%–7% נומינלי בשנה: אלה תרחישים עריכתיים להמחשה, לא טווח תשואות שנמדד בשוק, לא תחזית למסלול כללי ולא הבטחה. גם דוגמאות דמי הניהול לעיל אינן נתון שוק; הפחיתו את העלות הרלוונטית לפני הזנת התשואה. את התשואות שפורסמו לכל קופה ומסלול ניתן לבדוק בגמל נט; תשואות עבר אינן מבטיחות תשואה עתידית. בדקו גם תרחיש תשואה אפס, וזכרו שבמציאות ייתכנו הפסדים, שהמחשבון אינו מדמה.

מה המחשבון מניח ומה לא כלול

שיעורי המס הם אומדנים כלליים, לא חבות מס אישית. הקלות ושיעורים נמוכים יותר עשויים לחול לפי גיל, הכנסה וסוג המוצר. בפרט, סעיפים 125ד–125ה עוסקים בהקלות על ריבית מפיקדון בתאגיד בנקאי או מתוכנית חיסכון, בכפוף לתנאים אישיים ומשפחתיים; אין להחיל אותן אוטומטית על כל אפיק. המחשבון אינו בודק זכאות או מחשב הקלות אלה. גם שיעורי המס העתידיים עשויים להשתנות.

הפקדה קבועה בסוף כל חודש, בלי הפסקות ובלי הגדלה; תשואה ממוצעת קבועה; אינפלציה קבועה. המס מוצג כהערכה ליחיד לפי הכלל של כל מכשיר, ונגבה רק במשיכה. לא כלול: דמי ניהול מהצבירה (הזינו תשואה נטו), מס יסף על הכנסות גבוהות במיוחד, ריבית שהיא הכנסה מעסק, ובעל מניות מהותי בגוף המשלם (סעיף 125ג(ד) לפקודה). המחשבון גם אינו מחשב את הפטור לקצבה מוכרת מגיל 60, לאחר העברה לקופת גמל לקצבה שאינה קרן ותיקה. חיסכון לכל ילד של המוסד לביטוח לאומי הוא תוכנית נפרדת עם הפקדה קבועה, ראו מחשבון קצבת ילדים.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין שני מצבי החישוב?
במצב כמה יהיה לי אתם מזינים הפקדה חודשית ומקבלים את הסכום שיצטבר. במצב כמה להפקיד אתם מזינים סכום יעד ומקבלים את ההפקדה החודשית שתביא אתכם אליו, מעוגלת כלפי מעלה לשקל, ולכן הסכום שיצטבר בפועל גבוה מעט מהיעד. שני החישובים משתמשים באותה נוסחת אנונה עם ריבית דריבית חודשית.
למה השווי הריאלי נמוך מהסכום שיצטבר?
כי מחירים עולים. סכום של 300,000 ₪ בעוד עשר שנים באינפלציה של 2.5% בשנה קונה כמו 234,360 ₪ היום. ההשוואה הנכונה היא מול ההפקדות במחירי היום, שגם הן שוות פחות מסכומן הנומינלי כי נפרסו על השנים; המחשבון מציג את שתי השורות זו לצד זו ואת הרווח הריאלי ביניהן. אם היעד שלכם מוגדר במונחי כוח קנייה, למשל הון עצמי לדירה או שנת לימודים, כוונו לסכום הנומינלי הגבוה יותר.
כמה מס משלמים על חיסכון?
תלוי במכשיר, והמס נגבה רק במשיכה. בפיקדון שקלי לא צמוד 15% על הריבית הנומינלית; בקרן כספית במעמד קרן נאמנות פטורה, בקופת גמל להשקעה ובפיקדון צמוד 25% על הרווח הריאלי בלבד, כלומר על הרווח שמעל ההפקדות כשהן מתואמות למדד; בקרן השתלמות הפטור על ההפקדה המוטבת מותנה גם במועד המשיכה: ככלל 6 שנים מהתשלום הראשון, או 3 שנים בחריגים שבדין כגון הגעה לגיל פרישה או השתלמות (סעיף 9(16א)); משיכה מוקדמת עלולה להתחייב במס לפי שיעור המס השולי, ולא לפי אומדן המס המוצג כאן (סעיף 125ג(ד)(5)). שיעורי המס כאן אינם כוללים הקלות אישיות לפי גיל, הכנסה וסוג המוצר, ואינם חישוב זכאות. בדוגמה שבראש העמוד (1,500 ₪ בחודש, 10 שנים, 5%, אינפלציה 2.5%) הרווח הריאלי החייב במודל הוא כ־28,962 ₪ במחירי מועד המשיכה. המס על הרווח הריאלי הוא 7,241 ₪, ובפיקדון לא צמוד 7,939 ₪ על רווח נומינלי של 52,923 ₪.
קופת גמל להשקעה או קרן נאמנות רגילה?
בקופת גמל להשקעה אפשר להחליף מסלול השקעה בלי לשלם מס באותו רגע, קצבה מוכרת מגיל 60 יכולה להיות פטורה לאחר העברה לקופת גמל לקצבה שאינה קרן ותיקה; אין פטור אוטומטי למשיכה חד־פעמית. יש תקרת הפקדה שנתית ודמי ניהול. סכום הייחוס כאן, 83,641 ₪ (2026), טרם אומת בפרסום רשמי ויש לבדוק אותו לפני הפקדה. בקרן נאמנות או תיק השקעות אין תקרה, אבל כל מכירה היא אירוע מס. למי שחוסך מעל התקרה, שילוב של השניים הגיוני.
האם המחשבון מתאים גם לחיסכון לילדים?
כן. הזינו את ההפקדה החודשית ואת מספר השנים עד הגיל שבו הכסף יידרש. שימו לב שחיסכון ארוך במיוחד, 18 שנה ומעלה, מצדיק מסלול תנודתי יותר, כי יש זמן להתאושש מירידות.

מקורות: כלל עדכון תקרת ההפקדה לקופת גמל להשקעה (סכום הייחוס 83,641 ₪ לשנת 2026 טרם אומת בפרסום רשמי): חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), סעיף 22(א); המס על ריבית ורווחים (25% על הרווח הריאלי, 15% בנכס לא צמוד): פקודת מס הכנסה, סעיף 125ג; פדיון קרן נאמנות פטורה: סעיפים 88 ו־91; נזילות קרנות כספיות: רשות ניירות ערך, הוראת קרנות כספיות, סעיף 6; תנאי פיקדון: בנק ישראל, פיקדון בנקאי; תנאי הפטור והקלות אישיות: רשות המסים, מדריך 2025, עמ׳ 40–41 ו־87 (לא בדיקת זכאות אישית); יעד יציבות המחירים (1%–3%): בנק ישראל, בחינת יעד האינפלציה (6.11.2024).

מחשבונים קשורים