מחשבון פנסיה

בקצרה: לפי שיעור ההפקדה בפנסיית חובה ב־2026, 18.5% מהשכר: בן 30 עם שכר של 15,000 ₪ ו־150,000 ₪ צבורים יגיע בגיל 67 לצבירה של 2,644,132 ₪, בתשואה ריאלית של 3.5% ודמי ניהול של 0.5% מהצבירה ו־1.5% מההפקדה. במקדם המרה 200 זו קצבה של 13,221 ₪ בחודש, 88% מהשכר, בשקלים של היום.

מאיפה מגיעים 18.5%

צו ההרחבה לפנסיית חובה מחייב הפקדה של 18.5% מהשכר החודשי: 6% מהעובד (יורדים מהנטו), 6.5% מהמעסיק לתגמולים, ו־6% מהמעסיק לרכיב הפיצויים. שלושת הרכיבים נצברים באותו חשבון ולכן החישוב כאן מתייחס אליהם כחיסכון אחד.

הנקודה שמבלבלת: הפרשה מלאה לפיצויי פיטורים היא 8.33% מהשכר (שכר חודשי אחד לכל שנת עבודה), אבל פנסיית חובה מחייבת רק 6%. מעסיקים שמפקידים 8.33% — לרוב במסגרת הסדר לפי סעיף 14 — מגיעים לסך הפקדה של 20.83%, והפער הזה שווה בגיל 30 מאות אלפי שקלים עד הפרישה. שווה לבדוק בתלוש איזה שיעור מופרש לרכיב הפיצויים.

דמי ניהול — האחוז שקובע יותר מהכול

שני סוגים: אחוז מההפקדה החודשית (עד 6% בקרן פנסיה) ואחוז מהצבירה כולה (עד 1.05%). השני הוא המסוכן, כי הוא נגבה כל שנה מסכום שהולך וגדל.

דוגמה: שכר 15,000 ₪, הפקדה 18.5% (2,775 ₪ בחודש), תשואה ריאלית 3.5%, דמי ניהול 1.5% מההפקדה, 30 שנות חיסכון מאפס. בדמי ניהול של 0.5% מהצבירה נצברים כ־1,582,000 ₪. באותם נתונים בדיוק עם 1% מהצבירה — כ־1,453,000 ₪. הפרש של כ־129,000 ₪, שהם 8% מהחיסכון, על חצי אחוז. בקצבה חודשית זה כ־645 ₪ פחות, כל חודש, לכל החיים.

דמי ניהול ניתנים למיקוח, וגם להעברה: מעבר בין קרנות פנסיה הוא חינם ולוקח כמה ימי עסקים. קרנות ברירת המחדל הנבחרות של משרד האוצר גובות סביב 0.1%–0.2% מהצבירה ו־1%–1.5% מההפקדה — הרבה מתחת לתקרה. שיחת טלפון אחת לקרן שלכם עם ההצעה הזו ביד היא ההשקעה הכי משתלמת שתעשו השנה.

מקדם ההמרה — איך צבירה הופכת לקצבה

בפרישה מחלקים את הצבירה במקדם ההמרה ומקבלים קצבה חודשית לכל החיים. מקדם 200 על צבירה של 2,000,000 ₪ נותן 10,000 ₪ בחודש. המקדם משקף את תוחלת החיים בגיל הפרישה, את גיל הפרישה עצמו, את המין, ואת התוספות שבחרתם — קצבת שאירים לבן או בת הזוג ותקופת הבטחה (למשל 240 תשלומים מובטחים ליורשים) מייקרות את המקדם ומקטינות את הקצבה.

מקדם אופייני לפרישה בגיל 67 נע סביב 190–205; פרישה מוקדמת מייצרת מקדם גבוה יותר (יותר שנות קצבה) וקצבה נמוכה יותר. בקרנות הפנסיה החדשות המקדם אינו מובטח מראש עד גיל 60 והוא מתעדכן לפי תוחלת החיים בפועל.

דוגמה מלאה

בן 30 עם 150,000 ₪ צבורים, שכר 15,000 ₪, הפקדה 18.5%, תשואה ריאלית 3.5%, דמי ניהול 0.5% מהצבירה ו־1.5% מההפקדה, פרישה בגיל 67: הפקדות מצטברות של כ־1,232,000 ₪, דמי ניהול של כ־236,000 ₪, וצבירה סופית של כ־2,644,000 ₪. במקדם 200 — קצבה של כ־13,200 ₪ בחודש, שהם 88% מהשכר הנוכחי (בשקלים של היום).

מה התחזית לא כוללת

עליות שכר לאורך הקריירה (שמגדילות את ההפקדה ואת הקצבה), תקופות ללא עבודה, משיכת כספי פיצויים בעת החלפת עבודה — שמקטינה את הצבירה בעשרות אחוזים לאורך זמן — וכן קרן השתלמות, ביטוח מנהלים או קופת גמל שאינם מנוהלים באותה קרן. גם התשואה אינה מובטחת: קרנות הפנסיה השיגו בעשור האחרון תשואות ריאליות גבוהות מ־3.5%, אבל שנה בודדת יכולה להיות שלילית.

שאלות נפוצות

מה קורה אם אמשוך את כספי הפיצויים בין עבודות?

הצבירה יורדת ברכיב הפיצויים והריבית דריבית על הסכום הזה אובדת. משיכה של 60,000 ₪ בגיל 35 עולה, בתשואה ריאלית של 3.5%, כ־180,000 ₪ בגיל 67. בנוסף המשיכה פוגעת בפטור ממס שיינתן על הפיצויים בעתיד.

קרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת גמל?

קרן פנסיה מקיפה היא ברוב המקרים הזולה והמקיפה ביותר: דמי ניהול נמוכים, כיסוי נכות ושארים מובנה ו־30% מהנכסים בזכאות לאיגרות חוב מיועדות בתשואה מובטחת (מנגנון שהוחלף בשנים האחרונות במנגנון הבטחת תשואה). ביטוח מנהלים יקר יותר אך מאפשר מקדם קצבה מובטח בפוליסות ותיקות. קופת גמל היא חיסכון בלבד, בלי כיסויים ביטוחיים.

מה זה מסלול תלוי גיל?

מסלול ההשקעה שמתאים את רמת הסיכון לגיל: עד 50 חשיפה גבוהה למניות, ואז הפחתה הדרגתית. זו ברירת המחדל בקרנות, אבל אפשר לבחור מסלול אחר. צעיר במסלול סולידי מדי משלם על כך בתשואה לאורך 30 שנה.

מה שיעור התחלופה שאליו כדאי לחתור?

הכלל המקובל בעולם הוא 70%–80% מהשכר האחרון, בהנחה שבגיל הפרישה אין משכנתא וההוצאות נמוכות יותר. לקצבה מקרן הפנסיה מתווספת קצבת האזרח הוותיק מהביטוח הלאומי, ולכן שיעור תחלופה של 60% מהקרן עשוי להספיק.

איך יודעים כמה כבר צבור לי?

באתר ״הר הכסף״ של משרד האוצר אפשר לאתר בחינם את כל החשבונות הפנסיוניים על שמכם, כולל כאלה ששכחתם. הדוח השנתי מהקרן מציג את הצבירה, דמי הניהול בפועל והתשואה — שלושת המספרים שכדאי לבדוק פעם בשנה.

מקורות: שיעורי פנסיית חובה ותקרות דמי הניהול — רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון; זכויות ומקדמי המרה — כל זכות. נתוני 2026.

מחשבון פנסיה ★

מאיפה מגיעים 18.5%

דמי ניהול — האחוז שקובע יותר מהכול

מקדם ההמרה — איך צבירה הופכת לקצבה

דוגמה מלאה

מה התחזית לא כוללת

שאלות נפוצות

מחשבונים קשורים

מחשבון פנסיה